公司重组中的股权变动问题——“郑百文重组案”的遗产

【注释】

[1] 参见王卫国：《企业拯救制度在中国的采用：比较概观》，载于王卫国，[澳]Roman Tomasic主编《中国证券法破产法改革》，中国政法大学出版社1999年2月第1版。

[2] [德]卡尔·拉伦茨：《德国民法通论》，王晓晔、邵建东等译，法律出版社，2003年3月第1版，第437页。

[3] [德]卡尔·拉伦茨：《德国民法通论》，王晓晔、邵建东等译，法律出版社，2003年3月第1版，第437页。

[4] [德]柯武刚，史漫飞：《制度经济学》，韩朝华译，商务印书馆2000年11月第1版，第215页。

[5] 即使股东权益为负数，公司亦不得擅自处分股权，因企业的清算价值和运营价值有别，而且股东权益为负数仅表示剩余财产索取权为零，并不能否认股权仍作为财产权而存在，正如永佃权的设定者并不因其“剩余权”为零而丧失所有权人的地位。

[6] 杨建华：《商事法要论》，三民书局1984年8月版，第94页。

[7] 参见潘琪：《美国破产法》，法律出版社1999年1月第1版，第188页。

[8] [德]康德：《法的形而上学原理》沈叔平译，商务印书馆，1991年版，第29页。

[9] 刘连煜：《公司法理论与判决研究》，法律出版社2002年12月第1版，第231-249页。

[10] 20世纪初，美国的司法实践率先确立了控制股东的诚信义务，Southern Pacific Co. V. Bogert, 250 U.S. 43，487(1919)。中国证监会《上市公司治理准则》第19条，《上市公司收购管理办法》第8条第1款也对控股股东的诚信义务作了明确规定。

[11] Jacob S. Ziegel, Current Development in International and Comparative Corporate Insolvency Law, Clarendon Press 1994, p.8.

[12] 日本《会社更生法》的做法是通过第222条对重整中公司的新股发行作出详细规定，并通过254 条、255 条排除了《商法典》中有关新股发行的特例规定。